博隆技能是供给以气力输送为中心的粉粒体物料处理体系解决方案供货商。公司集处理进程方案设计、研制技能、中心设备制作、自动化操控、体系集成及有关技能服务于一体，凭仗其二十余年的职业经历，具有优异的全生命周期本钱效益比，在2020至2022年间，公司的气力输送体系产品于国内合成树脂商场的占有率超越30%，稳居职业首位。

  近年来获益于国内石化、化工职业大型项目继续添加，公司营收步入新增加通道，其经营收入从2018年的2.77亿元增加至2023年的12.23亿元，CAGR达56.74%，归母净利润从2018年的0.54亿元增加至2023年的2.87亿元，在2020年抵达高点，CAGR达39.67%。

  近年石化化工企业活跃经过新建、改扩建等方法进步技能才能和生产水平。获益于多个大项目签定，公司在23年新签定单创历史上最新的记载。20/21/22/23新签定单别离达11.5/10.51/15.15/26亿元。从合同负债视点，24H1公司合同负债达23.2亿，创历史上最新的记载，考虑到公司项目事务履行周期一般在2年左右，23\24H1后，公司亦在ipo后步入本钱开支顶峰，公司营收或将进入新成长期。

  出资主张：2024-2026年，咱们估计公司营收别离为15.15亿元、20.16、25.08亿元，别离同比增加23.8%、33.1%、24.4%；归母净利润别离为3.23亿元、4.32亿元、5.27亿元，别离同比增加12.3%、33.7%、22.0%；对应PE别离为13.0X、9.8X、8.0X。咱们看好公司在手订单继续支撑事务增加。并有望于合成树脂的扩产周期中，继续保持其气力输送范畴龙头位置，初次掩盖，给予公司“买入”评级。

  危险要素：职业下流本钱开支超预期下调，供应链危险，项目推动没有抵达预期，宏观经济进步速度放缓。

  证券之星估值剖析提示博隆技能盈余才能杰出，未来营收成长性优异。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

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